Сравнение с рынком

Эта страница нужна не для заявления "мы лучше всех". Она фиксирует честную рамку: с какими типами торговых систем Whaler v42 вообще можно сравнивать и почему большинство публичных цифр нельзя принимать без проверки.

Текущая точка Whaler

Актуальная витрина Whaler v42 / UTC daily Memory 288:

symbol=BTCUSDT
period=2026-01-01..2026-09-02
press=level-v3
mtf_source=deterministic rebuild from frames.level-v3.jsonl
level_v3_frame_anchor=utc-day-first-trade
mtf_bucket_anchor=utc-day-row
mtf_bootstrap_buckets=16
press_calibration=s1800 move w48 -> gain 1.00/1.25
signal=s300 rare event
phase=s1800
memory=utc-day 288
director=phase-carry consensus 48/72/224 + Decima interrupt + DD36 + causal trail-exit retest short 20/20/break25 + repeat-signal marginal exit 15..25/open<=-5
position_manager=long trail 70/50 + phase-carry loss-watch 100/250 retain 67.5% + direct-short dead exit 21/22.5/50 + causal high-water reclaim/failure guard + direct-short graded maturity/stagnation
phase_carry_reclaim=prior high-water / cooldown 8 / max 2 + failed-short release 1/4 + stale rebase 168 frames/10 bps
signal_short_probe=67.5% of target exposure
short_scale_confirm=30 bps
long_exit_short=trail exit -> rebound 20 -> rejection 20 -> freeze arm low -> later break 25 -> full 5.25, MFE trail 50/25
fee=10 bps per closed trade
effective_exposure=5.25

trades=317
return=+3547.68%
mark_return=+3547.68%
peak_to_trough_drawdown=28.86%
endpoint_position=flat

В профиле DD36 обычный short сначала получает 67.5% целевой экспозиции и добирается до полной только после причинного подтверждения движения на 30 bps. Если тот же сигнал закрывает открытый long, директор сразу открывает сопровождаемый short на полные 5.25. Failed signal-short дополнительно закрывается только при раннем low-MFE убытке и устойчивом бычьем подтверждении окон 24/48. После прибыльного trail-выхода из phase-carry long отдельный контур ждёт rebound/rejection 20/20 bps, фиксирует arm-low и открывает short 5.25 лишь после отдельного последующего пробоя на 25 bps; затем сопровождает его MFE trail 50/25. Bounded recovery возвращает одну long-попытку после не доказавшего edge signal-short в бычьем consensus. Слабый signal_arm закрывается только после reclaim short-entry на седьмом кадре; причинный down-confirmation получает re-arm после нового пробоя 50 bps, максимум два раза за окно 144 кадра. Повторный Decima-сигнал закрывает уже открытый signal_arm short только в узком marginal-состоянии: MFE от 15 до 25 bps и текущий результат не выше -5 bps. Через 168 кадров recovery переносит исчерпанный reclaim к текущей цене плюс 10 bps. Long trail активируется на 70 bps; после expiry слабого armed-short новый phase-long дополнительно ждёт закрытого s300-кадра выше цены закрытия short. Для phase_carry включён loss-watch 100/250 bps с сокращением до 67.5%. Не развившийся direct Decima-short закрывается по контракту 21/22.5/50. Replay по 2 сентября завершился после 317 закрытых сделок flat, поэтому realized и mark return совпадают.

Важно: это historical replay, а не live track record. Первый multi-account tenant уже исполняет реальные ордера малым капиталом, но для продуктового утверждения нужны длительная live parity, статистика fills, slippage, funding, reconciliation и полноценные risk gates.

С кем сравнивать

Класс Похоже на Whaler Чем отличается
Crypto trend-following / adaptive trend systems Работают с режимами рынка, cost filter, trend/phase, risk exits Чаще это research/backtest без live-инфраструктуры и без пользовательского executor
ML crypto trading systems Учитывают costs, снижают turnover, фильтруют шум Часто предсказывают next return, а не слушают редкие microstructure events
CTA / managed futures Дисциплина тренда, редкие режимы, risk management Обычно торгуют широкий набор фьючерсов, не crypto microstructure
Crypto hedge funds Ближе по активу и волатильности Результат часто смешивает beta, venture, basis, discretionary и market making
Публичные trading bots Похожи продуктово: пользователь подключает биржу Почти всегда мало аудита, много survivorship bias и маркетинга

Публичные ориентиры

Публичные цифры по похожим системам есть, но они редко сопоставимы 1 в 1.

Research crypto systems

В публичных paper'ах встречаются сильные crypto trend-following результаты: Sharpe выше 2, drawdown около 10-15%, OOS-прогоны и учет costs. Примеры:

Они полезны как ориентир: рынок допускает устойчивые crypto trend/cost-aware системы. Но это не прямые конкуренты Whaler, потому что у Whaler другая архитектура:

microstructure compression
-> rare Decima event
-> s1800 phase director
-> position manager
-> live/replay parity

CTA и managed futures

CTA/managed futures фонды - близкий класс по дисциплине: ждать режим, брать асимметрию, резать риск. Но сравнение с ними ограничено:

  • они работают на больших капиталах;
  • торгуют разные рынки;
  • часто имеют месячную отчетность и институциональную инфраструктуру;
  • доходность обычно ниже, но проверяемость выше.

Для Whaler это не "конкурент в лоб", а эталон зрелости risk/process: monthly reporting, drawdown discipline, executor audit, operational controls.

Trading bots и marketplace-сигналы

Здесь главный риск - качество данных. Часто видны красивые проценты, но не видны:

  • комиссии и funding;
  • survivorship/backfill bias;
  • реальные fills;
  • размер депозита;
  • slippage;
  • что случилось с отключенными стратегиями;
  • совпадает ли backtest с live.

Whaler отличается не обещанием доходности, а проверяемостью:

один live/replay путь
закрытые buckets
публичные HTML-отчеты
журнал решений директора
inventory state
будущий exchange reconciliation

Где Whaler выглядит сильным

  • Decima остается редким сенсором: 255 принятых событий с января по 2 сентября, а не постоянный поток сигналов.
  • Есть объяснимый edge stack: причинная s1800-юстировка пресса, s300-событие, s1800 consensus 48/72/224 и lifecycle position manager с выходом из стагнации.
  • Публичный production stress-benchmark с комиссией 10 bps на закрытую сделку даёт +3547.68% realized=mark при peak-to-trough DD 28.86% для effective exposure 5.25 по 2 сентября. Он включает phase-carry loss-watch и раннее признание неразвившегося direct Decima-short. Прежние +5202.09% / +5406.05% mark и rejection-frame +6500.48% сохранены как архивные checkpoint и больше не описывают production policy.
  • Обычный short уменьшает первый размер до 67.5% цели и требует 30 bps подтверждения перед добором; разворот после выхода из long сразу получает полные 5.25. Это все еще исследовательский benchmark, а не обещание live-доходности.
  • Более спокойные профили exposure существуют отдельно и после каждого изменения position manager пересчитываются заново; цифры разных поколений политики не смешиваются.
  • Весь benchmark построен единым контрактом utc-day-first-trade / utc-day-row / bootstrap 16; результаты смешанных VSB сняты с витрины.
  • Архитектура работает через live tenant и биржевой executor, а не только через backtest.

Где Whaler пока не зрелый

  • Нет длительного audited live track record.
  • Реальный live track record пока короткий и не является статистически зрелым.
  • Exchange reconciliation и автоматические risk gates требуют усиления.
  • Funding и slippage должны быть включены в следующую фазу.
  • Юридическая модель для лицензирования ПО и автоторговли должна быть оформлена отдельно.
  • Переносимость по рынкам требует отдельной проверки.
  • Июнь и июль использованы при выборе slow-phase selector и больше не являются независимым holdout.

Честная формулировка

Whaler v42 сейчас работает как ранний лицензируемый trading tenant, а не как фонд или доказанная инвестиционная доходность.

Правильное сравнение с рынком:

не "у нас лучший backtest"
а "у нас редкая связка: event sensor + phase director + position manager + live/replay parity"

Следующий рубеж - не новая красивая цифра, а продолжительный проверяемый live: fills, slippage, funding, reconciliation, risk gates и стабильный multi-account VPS-контур.